ซื้อขาย DW ตอน ATO/ATC ดีไหม

ถึง DW จะมี Market Maker คอยดูแลราคา แต่การซื้อขาย DW ช่วง ATO/ATC ก็มีข้อควรระวัง นักลงทุนควรศึกษากลไกให้เข้าใจก่อนลงทุนนะจ๊ะ ไม่งั้นอาจจะต้องน้ำตาตกแบบแก๊งเม่าก็ได้

DW ถัวได้ไหม ?

การเล่น DW จะสามารถใช้กลยุทธการถัวเฉลี่ยต้นทุนเหมือนหุ้นได้หรือไม่

ทำไมหลายคนบอกว่า ไม่ควรถัว DW ล่ะ ?? 

ติดตามได้ในการ์ตูนจ้า ^^

DW เจ้ากำไร รายย่อยเจ๊ง ?

ในช่วงที่ตลาดหุ้นผันผวน การลงทุนใน DW ก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่ง  เพราะ DW สามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง แถมยังใช้เงินน้อยกว่าการซื้อหุ้นจริงๆ

แต่อย่างที่รู้กันว่า DW นั้นออกโดยโบรกเกอร์ จึงทำให้นักลงทุนบางท่านเข้าใจไปว่า โบรกเกอร์เป็นเจ้า ดังนั้นโบรกเกอร์ต้องทำราคาหุ้นเพื่อกินตังค์รายย่อยแหงๆ จึงจะได้กำไรจากการออก DW

แต่ความจริงแล้วไม่ใช่อย่างนั้น

แล้วโบรกเกอร์จะมีรายได้จาก DW มาจากทางไหน

แล้วเม่าที่ซื้อ DW จะโดนโบรกเกอร์หลอกหรือไม่

ติดตามได้ในการ์ตูนจ้า

เม่าตะลุย DW :: DW กับ Volume ที่หายไป?

พวกอัศวินจะไปซื้อ DW ที่ไม่มี Volume

ตอนซื้ออะซื้อได้ แต่ตอนขายจะขายได้หรอเนี่ย

เม่าล่ะเป็นฮ๊วงเป็นห่วง 

DW ขี้โกงจริงหรือ ?

หัวใจสำคัญของการเทรด DW คือ ราคา DW ต้องสัมพันธ์กับราคาของหุ้นอ้างอิงเสมอ  

แต่บ่อยครั้งที่เทรดเดอร์มักสังเกตว่า DW ไม่ได้เป็นไปตามที่ควรจะเป็น

เช่น หุ้นอ้างอิงบวก แต่ DW Call กลับให้ผลตรงกันข้าม ?!?

นั่นแปลว่า Issuer ขี้โกง ? DW ขี้โกง ? ไม่ควรเล่น ?

มาติดตามได้ในการ์ตูนเม่าตอนนี้เลยจ้า ^^

เม่าตะลุย DW :: หาเงินง่ายๆ ด้วย DW ?

เป็นที่ทราบกันดีว่า การลงทุนใน DW สามารถเก็งกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง
ในบางกรณีที่เรามั่นใจว่าหุ้นน่าจะตกแน่ๆ เช่น การปันผล การแตกพาร์ การแจกวอร์แรนต์ ฯลฯ
หากเราใช้โอกาสนี้ในการเก็งกำไร DW ล่ะ !?!

การ์ตูนตอนนี้เม่าแสดงถึงความฉลาดจากประสบการณ์ที่คร่ำหวอดในตลาดหุ้นมานาน มาติดตามกันว่าเม่าหัวหมอจะ WIN ในสังเวียน DW ครั้งนี้ได้หรือไม่ :-)

เม่าตะลุย DW : DW จำกัดขาดทุนจริงหรือ ...?

เชื่อว่านักลงทุนหลายท่านคงเคยได้ยินคำขวัญประจำตัวของ DW ที่ว่า "DW จำกัดขาดทุน แต่กำไรไม่จำกัด" ตอนแรกๆ ที่เม่าได้ยินก็คิดว่า DW จะขาดทุนน้อยกว่าหุ้น เพราะจำกัดขาดทุน แต่ได้กำไรมากกว่าหุ้น เพราะกำไรไม่จำกัด โอ้ว ช่างดีอะไรเช่นนี้ แต่ความจริงจะเป็นเช่นไร ติดตามได้ในการ์ตูนจ้า ><'

เม่าตะลุย DW :: เลือก DW ตัวไหนดีนะ

นักลงทุน DW ระยะแรกๆ คงเกิดอาการสับสน เลือกไม่ถูกว่าจะเลือกลงทุนใน DW ตัวไหนดี มีค่าที่ต้องดูเยอะแยะไปหมด แต่ละค่าก็ฟังดูย๊ากยาก วันนี้คุณอัศวินมีวิธีพิจารณาเบื้องต้นมาฝากจ้า :D

เม่าตะลุย DW :: Sold out ?

ถ้าใครเคยไปดูคอนเสิร์ต ดูกีฬา ละครเวที หรือมหรสรรพต่างๆ ที่ได้รับความนิยมสูงๆ แล้วไปจองบัตรไม่ทัน แต่อยากดูมาก การซื้อ "ตั๋วผี" ก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่ง ตั๋วผีมักมีราคาสูงกว่าการไปซื้อตั๋วเองจากผู้จำหน่ายโดยตรง เพราะผ่านการเก็งกำไรของพ่อค้าแม่ค้ามาแล้ว

ในส่วนของ DW เองก็มี DW ผีเหมือนกันนะ!!! เพราะถึงแม้จะมี Market Maker คอยดูแลราคาให้เป็นไปตามทฤษฎีอยู่ แต่ถ้าขาย DW จนหมดไปแล้ว ก็อาจไม่สามารถดูแลราคาได้ดีเหมือนเดิม เพราะจะตั้งได้แค่ BID แต่ไม่มีอะไรมา OFFER แล้ว ซึ่งจังหวะนั้นอาจจะมีคนที่ถือ DW ตัวนี้อยู่ ตั้ง OFFER ราคาสูงเกินจริงขึ้นมา ถ้านักลงทุนไม่ตรวจสอบข้อมูลให้ดีก่อนว่าราคาที่แท้จริงควรจะเป็นเท่าไหร่ เผลอกดซื้อไปเพราะความอยากได้ ก็อาจจะทำให้ซื้อของแพงเกินไปก็ได้ ซึ่งการดูเบื้องต้นง่ายๆ คือ ถ้าราคา BID/OFFER ห่างกันแบบน่าเกลียดก็ควรเริ่มสงสัยไว้ก่อนว่าของหมด และเข้าไปตรวจสอบที่เว็บไซต์ของ บล. ที่ออก DW ตัวนั้นอีกรอบ ในเว็บจะประกาศราคา BID/OFFER ที่เหมาะสมสำหรับราคาหุ้นในช่วงต่างๆ

การเทรด DW มีความซับซ้อนและเงื่อนไขต่างๆ ที่ละเอียดอ่อนกว่าหุ้น รักจะเทรด DW ต้องหมั่นตรวจเช็คราคาเหมาะสมนะจ๊ะ

 

เม่าตะลุย DW :: ระวังหมดอายุ

นักลงทุนที่กำลังสนใจลงทุนใน DW สิ่งหนึ่งที่พึงระวังคือ วันหมดอายุของ DW

เมื่อ DW หมดอายุจะเกิดอะไรขึ้น....?

DW ตัวที่มีสถานะ OTM (Out-of-the-money) หรือ ATM (At-the-money) ถ้าเผลอถือจนหมดอายุไป DW ตัวนั้นก็จะหายไปจากจอแบบเงียบๆ เรียกได้ว่าหายหมด ทั้ง DW และ เงิน ส่วนมากกรณีนี้ เราจะรีบขายหนีความสูญ(ศูนย์)เสียก่อนวันหมดอายุ ถ้า issuer ใจดี จะรับซื้อราคา 0.01 บาท (ได้หนึ่งสตางค์ก็ยังดีกว่าไม่ได้)

แต่ DW ตัวที่มีสถานะ ITM (In-the-money) ถึงจะเผลอถือจนหมดอายุไป ก็จะได้ใช้สิทธิอัตโนมัติ การใช้สิทธิอัตโนมัติ สิ่งที่เกิดขึ้นก็คือ มีเงินเข้ามาในบัญชีของเรา แต่!!! เงินได้จากการใช้สิทธิ Auto Exercise "ทั้งก้อน" ถือเป็นเงินได้ของปีนั้นๆ ด้วย (โปรดอ่านซ้ำอย่างระทึกตรงที่ขีดเส้นใต้) ซึ่งต่างจากเงินได้จากการปันผลจากหุ้น ที่จะยื่นหรือไม่ยื่นภาษีก็ได้ และโหดตรงที่ไม่ว่าคุณจะขาดทุนหรือกำไรจากการใช้สิทธิครั้งนี้ก็ตาม สรรพากรมองว่ารายได้ก้อนนี้เป็นเงินได้ของปีนั้นๆ อย่างไม่มีอุทธรณ์ฎีกาใดๆ  ถ้ายังมองไม่เห็นภาพ ก็ติดตามชีวิตเม่าศรีได้ในตอนนี้

แต่ก็ไม่ต้องกังวลจนไม่กล้าเล่น DW  เพราะเมื่อใกล้เวลาใช้สิทธิ จะมีมาร์เก็ตติ้งที่น่ารักคอยโทรมาเตือนให้รีบขายก่อนหมดอายุจ้า ^^

 

 

เม่าตะลุย DW :: Status (สถานะ) โดนๆ

สิ่งที่นักลงทุน DW หลายท่านเข้าใจผิดคือ การซื้อ DW ที่ Effective Gearing สูงๆ นั้น ถ้าหุ้นแม่เปลี่ยนแค่นิดเดียว  ราคา DW จะเปลี่ยนเร็วและแรงมาก (รวยไม่รู้เรื่องแน่ๆ) แต่จริงๆ แล้วก็ไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป เพราะการลงทุนใน DW นอกจากจะดูที่ Effective Gearing แล้ว อีกหนึ่งสิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือ สถานะ (Moneyness) ที่นักลงทุนควรศึกษาให้เข้าใจก่อนเริ่มลงทุน ไม่งั้นอาจจะเป็นเหมือนเม่าในตอนนี้ก็ได้นะจ๊ะ ^^'

เม่าตะลุย DW :: เวลาเป็นของมีค่า

สิ่งหนึ่งที่ DW แตกต่างจากหุ้นอย่างชัดเจนคือ DW มีวันหมดอายุด้วย ดังนั้นการคำนวณราคาของ DW จึงมาจากมูลค่าที่แท้จริงบวกด้วยมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ นักลงทุนหลายท่านอาจจะยังนึกภาพไม่ออกว่ามูลค่าของเวลาจะสำคัญขนาดไหนเชียว มาร่วมเรียนรู้ว่า "เวลาเป็นของมีค่า" ไปกับเม่าตอนนี้ได้เลยจ้า

 

 

(โฆษณาแฝง) ช่วงนี้เปิดขายเคสนะจ๊ะ สนใจก็สั่งจองกันได้ที่แบบฟอร์มด้านล่างจ้า อิอิ

http://www.maoinvestor.com/p/window_13.html (แนะนำให้เปิดด้วย Chrome หรือ Firefox นะจ๊ะ เปิดด้วย IE ไม่ค่อยเวิร์ค)

 

เม่าตะลุย DW :: หุ้นฉันอยู่ไหน

นักลงทุนหน้าใหม่หลายๆ ท่าน น่าจะเคยเห็นชื่อหุ้นยาวๆ ผสมตัวเลขและตัวอักษรแปลกๆ และมักจะติดอันดับเพิ่มลด 10 อันดับสูงสุดในแต่ละวัน บางท่านรู้สึกว่ามันมีเปอร์เซ็นต์กำไรเยอะดี เลยไปซื้อเก็บไว้ แต่ความจริงแล้ว หลักทรัพย์ที่มีชื่อยาวๆ พวกนี้ ไม่ใช่หุ้น แต่เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทหนึ่งที่เรียกกันว่า Derivative Warrant (ชื่อไทยคือ "ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์" ซึ่งยาวมากอย่าไปจำมันเลย - -') นักลงทุนรู้จักกันดีในชื่อย่อว่า DW

DW เหล่านี้เป็น "สิทธิ" ซึ่งต่างจากหุ้นที่เป็น "สินทรัพย์" แต่จะต่างกันยังไง ติดตามได้ในการ์ตูนนะจ๊ะ ^^

 

เม่าตะลุย DW :: Jaz ธรรมดา VS Jaz แต่ง

นักลงทุนเกือบทุกท่าน เข้ามาลงทุนก็เพราะหวังจะได้ผลตอบแทนสูง ถึงแม้การลงทุนในหุ้นที่เหมือนจะให้ผลตอบแทนค่อนข้างสูง แต่ก็อาจจะยังไม่เพียงพอสำหรับนักลงทุนบางท่าน

การลงทุนใน DW ก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่ง ที่นักลงทุนเริ่มให้ความสนใจกันมากขึ้น เพราะมี Effective Gearing จึงใช้เงินลงทุนน้อยกว่า เสียค่าคอมมิชชันต่ำกว่า และสามารถทำกำไรได้เป็นกอบเป็นกำ (เมื่อเทียบเป็น % จากเงินต้นที่ลงทุนไป )
แต่อย่าลืมว่า การลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกันนะจ๊ะ :-)

ซีรีย์ แมลงเม่าตะลุย DW เป็นความร่วมมือของ Mao investor กับ บริษัทหลักทรัพย์ ภัทร จำกัด (มหาชน) ทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ความรู้ด้านการลงทุนใน DW ให้กับนักลงทุนรายย่อย รวมถึงอุทาหรณ์ข้อผิดพลาดที่นักลงทุนเจอบ่อยๆ ในการลงทุน DW พี่เม่าคาดหวังว่าทุกท่านจะได้รับความสนุกสนานไปพร้อมๆ กับความรู้ด้านการลงทุนที่เพิ่มขึ้นนะจ๊ะ ^^

 

 

เม่าตะลุย DW :: สายสัมพันธ์แม่ลูก

 

นักลงทุนหลายๆ ท่านคงเคยได้ยิน หรือมีประสบการณ์การลงทุนใน DW มาบ้าง แต่ละท่านก็อาจมีทัศนคติต่างๆ กันไป

บางท่านอาจมองว่าเสี่ยงมาก....
บางท่านอาจมองว่าเสียวดี....
บางท่านอาจมองว่าเหมือนเข้าบ่อน....

 

จริงๆ DW ย่อมาจาก Derivative Warrant ชือไทยๆ คือ ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ ... (แปลไทยฟังแล้วยิ่งงงกว่าเดิมมั้ย)

เป็นตราสารประเภทหนึ่งที่ Broker (บล.) ให้สิทธิ์กับผู้ซื้อ ในการซื้อ (Call DW) หรือ ขาย (Put DW) หุ้นอ้างอิงในอนาคต ที่ราคา จำนวน และเวลาที่กำหนด
เช่น ถ้าต้องการซื้อหุ้น ABC จำนวน 1 ล้านบาท เพราะคาดว่าหุ้นจะขึ้นในอนาคตอันใกล้ แทนที่จะลงทุนด้วยเงินทั้งหมด 1 ล้าน ก็เปลี่ยนไปซื้อ Call DW ที่มี Effective Gearing 5 เท่าแทน ใช้เงินแค่ 2 แสนบาท ค่าคอมมิชชันก็น้อยกว่า แต่ถ้าหุ้นขึ้น ทั้งหุ้น 1 ล้านบาท หรือ DW 2 แสนบาท ก็ได้กำไรเท่าๆ กัน ข้อดีของมันคือได้ผลตอบแทนสูงโดยใช้เงินลงทุนน้อยกว่า และด้วยความที่มีทั้งขาซื้อ (DW Call) และขาขาย (DW Put) จึงสามารถทำกำไรได้ตลอด ไม่ว่าหุ้นขึ้น หรือหุ้นตก ถ้าเก็งถูกทางก็ได้ตังค์

 

การซื้อขาย DW นั้นง่ายมาก เพราะถ้ามีบัญชีซื้อขายหุ้นก็สามารถซื้อ DW ได้เช่นกัน ทำให้นักลงทุนหน้าใหม่ๆ หลายๆ คนที่เห็นผลตอบแทนสูงในเวลาอันรวดเร็วก็เริ่มที่จะสนใจลงทุนบ้าง แต่ยังไม่เข้าใจถึงแก่นแท้ของมัน ซึ่ง DW มีความเสี่ยงมากกว่าหุ้น นักลงทุนที่ซื้อ DW ผิดทาง จะยอมติดดอยถือยาวแบบหุ้น หวังให้ราคากลับขึ้นมานั้นยาก เพราะมูลค่าของ DW นอกจากมูลค่าที่แท้จริง(Instrinsic Value)ที่เกิดจากการอ้างอิงหุ้นแล้ว ยังมีมูลค่าของเวลา(Time Value) ที่จะลดลงทุกวันๆ อีก ภาษาเม่าคือยิ่งถือนานยิ่งดอยสูงขึ้นเรื่อยๆ

 

ซีรีย์ แมลงเม่าตะลุย DW  เป็นความร่วมมือของ Mao investor กับ บริษัทหลักทรัพย์ ภัทร จำกัด (มหาชน) ทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ความรู้ด้านการลงทุนใน DW ให้กับนักลงทุนรายย่อย รวมถึงอุทาหรณ์ข้อผิดพลาดที่นักลงทุนเจอบ่อยๆ ในการลงทุน DW พี่เม่าคาดหวังว่าทุกท่านจะได้รับความสนุกสนานไปพร้อมๆ กับความรู้ด้านการลงทุนที่เพิ่มขึ้นนะจ๊ะ ^^